Bitcoin-ETF: 62% der Zuflüsse sind jetzt im Verlust

Key Takeaways:

• 62% der Kapitalzuflüsse in US-Bitcoin-Spot-ETFs sind aktuell im Verlust.
• Der Bitcoin-Preis liegt unter der durchschnittlichen Kostengrundlage (Cost Basis) der Fonds.
• Die ETFs verzeichneten in den letzten zwei Wochen massive Netto-Abflüsse von 1,33 und 1,49 Milliarden Dollar.
• Dies könnte die erste echte Bärenmarkt-Erfahrung für viele ETF-Anleger seit der Zulassung 2024 sein.

ETF-Anleger geraten erstmals tief ins Minus

Die Stimmung im Kryptomarkt hat sich deutlich abgekühlt, und die Auswirkungen sind jetzt auch in den beliebten US-Bitcoin-Spot-ETFs klar sichtbar. Laut einer aktuellen Analyse des On-Chain-Experten Checkmate liegt der aktuelle Bitcoin-Preis nun unter der durchschnittlichen Kostengrundlage für fast zwei Drittel aller Kapitalzuflüsse in diese Fonds.

Konkret sind 62% der ETF-Zuflüsse nun "unter Wasser". Das bedeutet: Wer seit Ende 2024 in diese Fonds investiert hat, sitzt im Schnitt auf Verlusten. Dies markiert einen Wendepunkt, denn seit ihrer Zulassung im Januar 2024 konnten sich ETF-Anleger meist über steigende Kurse freuen.

Massive Abflüsse und ein gebrochener Trend

Die Analyse zeigt nicht nur die Verlustsituation, sondern auch einen klaren Trendwechsel bei den Geldströmen:

• In den letzten beiden Wochen gab es rekordverdächtige Netto-Abflüsse aus den ETFs.
• Die Abflüsse von 1,33 Mrd. und 1,49 Mrd. Dollar sind die zweit- und drittgrößten in der Geschichte der Fonds.
• Diese Kapitalabzüge fallen mit dem jüngsten Kursrutsch von Bitcoin unter die wichtige 80.000-Dollar-Marke zusammen.

"Wenn man eine Kostengrundlage der Zuflüsse am Tag ihres Eintretens annimmt, sind 62% der ETF-Zuflüsse jetzt unter Wasser", fasst Analyst Checkmate die Situation zusammen.

Die Grafik des Analysten verdeutlicht, dass die letzten positiven wöchentlichen Netto-Zuflüsse bereits aus dem späten Jahr 2024 stammen. Alle größeren Investitionsschübe seitdem sind nun verlustbehaftet.

Eine neue Erfahrung für ETF-Investoren

Für viele Anleger, die über die vergleichsweise bequemen ETFs in Bitcoin eingestiegen sind, ist dies eine neue Situation. Bisherige kurze Rücksetzer blieben meist oberhalb der durchschnittlichen Einkaufspreise. Der aktuelle Einbruch unter die Break-Even-Linie der ETFs könnte daher die erste echte Bewährungsprobe darstellen.

Die entscheidende Frage lautet nun: Wie reagieren die Investoren?

• Werden sie die Verluste realisieren und die Abflüsse verstärken?
• Oder sehen sie den aktuellen Kurs als Einstiegsgelegenheit und kehren zurück?

Die Entwicklung der Netto-Geldflüsse in den kommenden Wochen wird ein wichtiger Indikator für die Marktstimmung sein.

Aktuelle Bitcoin-Preisaktion

Nach einem Sturz auf rund 75.000 US-Dollar am Sonntag hat sich Bitcoin zu Wochenbeginn etwas erholt. Zum Zeitpunkt der Analyse pendelt der Preis um die 77.800-Dollar-Marke. Ob dies der Beginn einer Stabilisierung oder nur eine kurze Verschnaufpause ist, bleibt abzuwarten.

Die Performance der Spot-ETFs und das Verhalten ihrer Anleger werden in dieser volatilen Phase ein zentraler Beobachtungspunkt für den gesamten Kryptomarkt bleiben.